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Geldverlust durch niedrige Zinsen in Verbindung mit hoher Inflation
Auf dem Konto gibt es niedrige Zinsen, die Inflation übersteigt diese bei weitem - das Geld wird weniger wert. In den letzten 5 Jahren ergab eine nach Laufzeiten gestaffelte Rentenanlage im Euro im Durchschnitt 0,5% p.a. - allerdings vor Kosten. Zieht man die Gebühren beim Kauf und die für die Beratung oder Verwaltung ab, war die Verzinsung negativ - vor Inflation.
Der Kauf von Anleihen ist gelinde gesagt „schwierig“, das zeigt ein Blick auf den Markt der "Mittelstands-Anleihen“.
Bis zu einem Drittel der Mittelstandsanleihen fallen aus, ein weiteres Drittel verzinst sich im Verhältnis zum Risiko zu niedrig.
Ein Drittel bleibt noch übrig für Investitionen - aber welches das ist, weiß beim Kauf leider keiner!
"Zum Glück" gibt es ja Anleihen-ETFs!
ETF sind als Sekundär-Instrument - die Anleihen befinden sich innerhalb des Fonds - für einen „Niedrig-Zins-Markt“ zwar grundsätzlich preiswert, aber immer noch zu teuer.
Ausserdem sind die meisten Anleihe-ETF nach der Marktkapitalisierung gewichtet, das heisst, dem größten Schuldner leiht man das meiste Geld. Diese Gewichtung ist nicht nur „zufällig“, sondern auch unambitioniert, kontraintuitiv und einfach riskant.
Durch die lange Phase der Abschaffung des Zinses durch die Zentralbanken, ist der Preis für Kapital abgeschafft worden. Das hat den Effekt, dass der Zins für Anleihen viel zu niedrig war für das Risiko, das man als Investor eingegangen ist- man hat renditeloses Risiko gekauft!
Der Anleihemarkt hat die größte Bewertungsblase von allen Anlageklassen gebildet, und damit das schlechteste Chancen-Risiko-Profil aller Anlageklassen.
Diese Bewertungsblase wurde diese Jahr zum Teil abgebaut. Der Preis dafür sind historisch hohe Verluste auf den Rentenbestand - den konservativen Teil des Vermögens.
Gibt es Alternativen?
Ja, ein Blick in die Depots von Versicherungen und anderen großen Vermögensträgern zeigt, dass es noch Anlagen gibt, die einen Zins erwirtschaften, bei einem fairen Chancen-Risiko-Profil - auch nach Inflation.
Welche das sind, erfahren Sie bei Villiam.
